Рейтинг ESG позволит более объективно оценивать риски при инвестировании в российские компании – эксперт РАНХиГСНИА-Кабардино-Балкария
Рейтинг Экологического, социального и корпоративного управление (Environmental, Social and Corporate Governance, ESG) в настоящий момент является очень востребованным инструментом в международной бизнес-среде. К нему обращаются, желая получить информацию о потенциальном контрагенте, кредиторе или бизнес-субъекте для принятия решения об инвестициях в эту предпринимательскую деятельность. По этой причине рейтинг ESG чаще всего рассматривается как кредитный. Однако на деле это скорее инструмент оценки степени социальной ответственности бизнеса, поскольку, в большей степени, его цель – установить, насколько экологичным является производство той или иной компании, как она взаимодействует с контрагентами, поставщиками, потребителями, обществом и государством, участвует ли в развитии программ поддержки граждан, помогает ли муниципалитетам, на территории которых осуществляет свою деятельность, забоится ли о качестве товара, и как повышает социальный уровень своего персонала, а также, насколько эффективно выстроена система управления в компании, соблюдаются ли права и интересы инвесторов и акционеров, нет ли финансовых и коррупционных внутренних и внешних нарушений, насколько уровень оплаты труда обеспечивает потребности персонала. «На первый взгляд эти показатели лишь опосредованно позволяют оценивать эффективность бизнеса, но это не так. В современном мире, где экологическая и социальная повестка важны и востребованы, эти показатели говорят о степени доверия общества и государства к данной компании. Если степень доверия к фирме высокая, то она имеет все шансы достаточно долго существовать на рынке, поскольку её продукция будет востребована, и будет в приоритете у покупателя, поскольку при выборе однотипных товаров, мы всегда отдаем предпочтение тому производителю, которого уважаем и доверяем. А если при этом он участвует в различных экологических программах и программах социальной поддержки, то такая фирма будет получать дополнительную финансовую прямую и косвенную поддержку от государства. В совокупности это минимизирует риски для такой компании, повышает степень её конкурентоспособности и позволяет получать кредиты по льготным условиям», - рассказывает эксперт Северо-Кавказского института – филиала РАНХиГС Сергей Решетняк. По мнению эксперта, институт социальной ответственности бизнеса не был широко востребован в нашей стране, но в последние годы положение начинает меняться. «Первоначально это было связано с процессами глобализации и привлечением иностранных инвестиций. По этой причине российские компании стали стремиться отвечать тем критериям, которые позволяют им быть конкурентоспособными и инвестиционное привлекательными на западных рынках. А уже позже потенциал и финансовые ресурсы крупных компаний стали использоваться для качественного преобразования уровня жизни в стране. Поскольку многие из них имеют достаточно высокий уровень государственного участия, именно государство при помощи этих механизмов стало привлекать бизнес к выполнению инфраструктурных преобразований и решению социальных проблем. Однако, предложение ЦБ РФ по введению единой рейтинговой шкалы для ESG-рейтингов, это в большей степени всё же экономический и политический шаг», - эксперт Северо-Кавказского института – филиала РАНХиГС Сергей Решетняк. В октябре 2021 г. страны «Группы 20» в лице руководителей финансовых организаций и профильных органов власти одобрили дорожную карту. Она стала стратегическим документом формирования климатической повестки и темы устойчивого развития для стран-участников Группы и ведущих международных институтов, таких как МВФ, Организация экономического сотрудничества и др., а ESG-рейтинги остаются важным инструментом, необходимым для реализации дорожной карты. И пусть ко многим из них мы стали относиться достаточно скептически, а европейские и американские компании дискредитировали себя как надежные партнеры, сама дорожная карта и инструменты, призванные обеспечить её реализацию, всё ещё востребованы участниками «Группы 20», часть из которых сохраняет партнерские отношения с Россией. По словам эксперта, это и вынуждает нас продолжать внутринациональную работу в заданном направлении. «Кроме того, экологическая повестка действительно актуальна для нашей страны вне зависимости от существующей политической конъюнктуры, о чем достаточно часто и на различных уровнях говорят представители власти, а одним из локомотивов зеленой экономики, в области энергетики как минимум, стала госкорпорация Росатом. Отсюда и востребованность более социально-ориентированных и социально-ответственных компаний в нашей бизнес-среде. Экономический аспект прослеживается в том, что на настоящий момент времени отсутствует единый критерий оценки, следствием чего является появление достаточно большого количества ESG-рейтингов, степень достоверности которых является весьма спорной. Негативным моментом является и тот факт, что большинство общепризнанных рейтинговых агентств имеют американскую или европейскую юрисдикцию, что придает их оценкам достаточно политизированный характер. В частности, многие российские компании не имеют у них хороших рейтингов, но не в силу их экономической слабости или высоких политических и социальных рисков их деятельности, а исключительно в силу их российской юрисдикции. В рамках Культуры отмены это уже достаточный критерий для снижения рейтинговых показателей до минимальных значений. Но тут стоит отметить, что Банк России не стремиться навязать своё волевое решение, а выносит этот вопрос на общественное обсуждение. Именно по этой причине был подготовлен доклад для общественных консультаций «Модельная методология ESG-рейтингов», который и должен стать основой дискуссии между ЦБ РФ и заинтересованными лицами. По итогам обсуждения будут определены критерии для общероссийского рейтинга и понимание, насколько сам рейтинг может быть востребован и обязателен или сохранит статус информативного как сейчас», - эксперт Северо-Кавказского института – филиала РАНХиГС Сергей Решетняк.
Подписывайтесь на нашу страницу новостей "НИА-Кавказ" в telegram. |
|